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保利发展：主要问题是预期已经变了

保利发展(600048)公告，报告期内，公司营业总收入同比增长24.93%，营业利润同比增长2.07%，利润总额同比增长2.44%，归母净利润同比增长10.84%。 公司报告期内实现签约金额2368.21亿元，同比增长12.65%。

点评：房地产，目前经济复苏的关注点之一。保利上半年取得这个成绩，还算不错。短期来看，应该对股价有一定的支撑。当前房地产股价面临的主要问题，是预期已经变了。房住不炒已经深入人心，房地产已经从成长阶段，步入稳定阶段。类似现在的大银行，赚钱可以，再要取得大的增长，不现实，最终股价会回到估值上。一定稳定的行业，应该给到多少估值，需要市场给出答案。

大北农：猪周期还未见底

大北农(002385)公告，6月公司控股及参股公司生猪销售数量当月合计为 39.24 万头，1-6 月累计为 278.01 万 头;销售收入当月合计为 6.16 亿元，1-6 月累计为 44.13 亿元;公司控股及参股公司商品肥猪当月销售均价为13.97元/公斤。销售数量同比增长主要是因为产能逐步释放所致。

点评：继续关注猪肉板块。从大北龙的销售情况来看，生猪销售价格继续下探，已经低于成本价。目前，前期行业扩张的产能逐步上市，生猪行业依然处于残酷的杀价格、去库存阶段。从这个角度看，猪周期还未见底，周期反转还需要不少时日。

东阿阿胶：股价将最终反映基本面情况

东阿阿胶(000423)公告，归属于上市公司股东的净利润，盈利51,000 万元–55,000 万元;比上年同期增长：65%–78%，扣除非经常性损益后的净利润盈利47,000 万元–51,000 万元，比上年同期增长76%–91%。

点评：东阿阿胶上半年的业绩依然很漂亮。回到财务报表，公司从2020-2022年都取得了较大的增长，将很快突破2018年取得的历史最高利润。反映到股价上，虽然近一年股市表现较差，但东阿阿胶的股价一路向上，已取得一倍的涨幅。来到目前的位置，以公司现在的利润增长情况看，我们可以合理推测，公司股价将最终反映基本面情况，创新高也是不久的事。

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